看上去,似乎口子酒业与万福生科的平安团队再无瓜葛,但是据证监会5月9日发布的一份“首次公开发行股票中止审查和终止审查企业基本信息情况表”显示,拟登陆上交所的口子酒业目前处于“中止审查”的审核状态,原因则是“发行人主体资格存疑或中介机构执业行为受限导致审核程序无法继续”若真是保荐团队出现问题,恰好能够符合“中介机构执业行为受限导致审核程序无法继续”的解释

高盛入股后的口子有限于2011年完成整体变更,成为安徽口子酒业股份有限公司,2012年启动ipo直到如今还在预披露企业的站队中

高盛对口子酒业投入3.55亿元,持股长达7年,目前账面回报约3.84倍据招股书内容显示,高盛承诺其所持股权手裂口子怎么回事在上市之日起的12个月内锁定,待承诺期满后方能转让

但投行人士指出,这或许只是一段小插曲,他解释,“中止审查并不是终止审查,只是在审查过程中碰到一些存疑的问题而暂停,解决后便能继续了”

或受“万福生科”连累

据媒体报道,口子酒业上一次ipo难过审核关或许是受到“万福生科”事件的牵连,原因是其保荐团队正是当年保荐万福生科上市的原班人马,他们从“万福生科”涉事方之一的平安证券跳槽至华林证券

一位创投机构人士认为,对资本巨鳄高盛来说,这是一桩并不精彩的买卖,原因是“资金回报倍数并不算高,外加7、8年的持股时间太长了”他还指出,有些创投机构宁愿降低收益来达到尽快回笼资金的目的,如此长时间的套牢肯定偏离了高盛出资之初的手神经痛计划

仍处“中止审查”状态

2014年5月14日晚,ipo预披露系统中又更新了一批企业名单,其中有一张“熟面孔”——口子酒业,其曾于2012年冲击资本市场未果,目前仍处“中止审查”状态另一值得关注的是,口子酒业的背后,隐藏着强大的幕后推手——高盛集团,其花费3.55亿元持口子酒业股权已经长达7年,账面回报率约384%

口子酒业此番上市准备发行股份不超过6000万股(包括原有股东转让部分),募资金额约9.76亿元,虽然最终发行价格尚未确定,但能根据口子酒业归属的食品饮料行业的平均市盈率进行估算

据巨灵金融服务平台的数据显示,食品饮料行业目前的平均市盈率为17倍以此计算的话,口子酒业2013年每股收益0.74元,对应的每股价格则约为12.58元

高盛“并不精彩”的买卖

网易财经查询两家企业手神经损伤的招股书,万福生科2011年7月的招股书显示其保荐机构为平安证券,保荐代表人为吴文浩和何涛,另有项目协办人汤德智,还有其它项目人员王为丰、李小见和周琳等联系人;但是以上人员名字都未出现在此次口子酒业的招股书中,其两位保荐人系华林证券的魏勇和乔绪升

编者按:据证监会公布的ipo审核企业情况表,目前中止审查企业增至64家网易财经梳理发现,ipo排队的队伍中现一些“熟面孔”,他们都是二次、三次或更多次申请上市的企业,这些企业曾因各种原因冲击资本市场未果,屡败屡战网易财经将推出ipo队伍中的“熟面孔”的系列报道

不管怎样,白酒业增速放缓的行业背景都是摆在口子酒业ipo道路上的拦路虎,从口子酒近三年的财报数据来看,其2011至2013年手裂口子是缺什么的营业收入分别是20.92亿元、25.07亿元和24.47亿元;净利润则分别是3.97亿元、4.56亿元和3.98亿元,由此可见,2013年的营业收入和净利润遭遇双降(张艳)

这意味着高盛集团通过gscp bouquet holdings srl持有的口子酒业25.27%的股权(持股数量13645.8万股)价值17.17亿元

时间回溯到7年前,看看高盛为口子酒业投入多少资金?2008年,高盛管理的gscp bouquet holdings srl对口子酒有限责任公司(以下简称“口子有限”,系口子酒业的前身)出资2.65亿元购买口子有限25%股权(其中包括5000万元购买中方股东4.717%的股权转让部分);2009年12月,再次出资9000万元,将持股比例增至目前的25.27%

本文来源:网易财经:张艳

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